Definición del tipo Forward implícito
El tipo Forward implícito es un concepto clave en el ámbito de las matemáticas financieras que se utiliza para determinar el tipo de interés implícito en un contrato a plazo o forward. En términos simples, el tipo Forward implícito es el tipo de interés que iguala el valor presente de los flujos de efectivo futuros de un contrato forward con su precio de mercado actual. Este tipo de interés nos permite calcular el costo implícito de llevar a cabo una transacción a plazo en el mercado financiero.
En el caso de bonos, el tipo Forward implícito nos permite determinar el tipo de interés que se espera prevalezca en el mercado en un periodo futuro determinado. Esto resulta útil para los inversores y analistas financieros, ya que les proporciona información sobre las expectativas del mercado en cuanto a las tasas de interés a futuro.
Aplicación del tipo Forward implícito en bonos
Para ilustrar la aplicación del tipo Forward implícito en bonos, consideremos el siguiente ejemplo: en el mercado están disponibles los siguientes bonos:
– Bono A: Letra del tesoro de duración un año y precio de adquisición 933,0 €.
– Bono B: Bono cupón explícito del 7,0% y duración 2 años que se adquiere con un descuento del 2,0% sobre el nominal.
Supongamos que queremos determinar el tipo de interés forward implícito para el periodo que se inicia en t=1 y finaliza en t=2 años. En este caso, el tipo Forward implícito nos permitirá calcular la tasa de interés que iguala el valor actual de los flujos de efectivo de los bonos A y B con sus precios de mercado actuales. Este cálculo nos dará una idea de las expectativas del mercado en cuanto a las tasas de interés para el periodo en cuestión.
En resumen, el tipo Forward implícito es una herramienta fundamental en el análisis financiero que nos permite estimar las tasas de interés futuras en el mercado. Su aplicación en bonos y otros instrumentos financieros nos proporciona información valiosa para la toma de decisiones de inversión.
