En el mundo de las finanzas, el Valor Actual Neto (VAN) es una herramienta fundamental para evaluar la viabilidad de una inversión. Sin embargo, en ocasiones nos encontramos con situaciones en las que no disponemos de toda la información necesaria para calcular el VAN de manera precisa. En estos casos, surge la pregunta: ¿Cuánto dinero falta para que el VAN sea igual a cero?
Método 1: Valor Final de la Renta
Una forma de abordar esta cuestión es calcular el Valor Final de la renta. En este método, se parte de la premisa de que la Tasa Interna de Retorno (TIR) es del 10%. Se plantea una operación de inversión con un desembolso inicial de 100.000 € y cuatro recuperaciones semestrales de 10.000, 20.000, 30.000 y C euros. La incógnita es el valor de C que hace que el VAN sea igual a cero.
Para determinar esta cuantía, se calcula el VAN de la operación y luego se capitalizan los flujos de caja a 4 semestres con la tasa de interés del 10% efectivo anual. De esta forma, se obtiene la cantidad que falta para equilibrar el VAN y que este sea igual a cero.
Método 2: Aplicación de la Fórmula VNA
Otra estrategia para calcular la cuantía que falta en un VAN es aplicar la fórmula Valor Neto Actual (VNA) a todos los flujos de caja, incluido el desembolso inicial. En este caso, se valora la renta un periodo antes de cero (t=-1) y luego se capitalizan 5 semestres para obtener el valor final.
La diferencia entre el método 1 y el método 2 radica en la forma en que se calcula el VAN y se capitalizan los flujos de caja. Mientras que en el método 1 se realiza el cálculo en VAN y se capitalizan 4 periodos, en el método 2 se valora la renta en t=-1 y se capitalizan 5 periodos para llegar al equilibrio del VAN.
Método 3: Utilización de Solver
Otra alternativa para determinar la cuantía que falta en un VAN es utilizar el solver. En este caso, se plantea una celda con un valor inventado para la cuantía desconocida, por ejemplo, 50.000 euros. Luego, se calcula el VAN de la operación y se solicita al solver que haga que el VAN sea igual a cero, despejando la celda con la cuantía faltante.
Es importante recordar que la TIR se define como el tipo de interés que hace que el VAN sea igual a cero. Por tanto, al hacer que el VAN sea cero, se logra que la operación esté equilibrada al 10% efectivo anual, que es la TIR de la operación.
Estos métodos ofrecen diferentes enfoques para calcular la cuantía que falta en un VAN y lograr que la operación financiera esté equilibrada. Cada uno de ellos presenta ventajas y desventajas, por lo que es importante seleccionar el más adecuado en función de las circunstancias particulares de la inversión.
